您当前的位置：首页 >> 家居百科

西方石油被主因高估了？

2024-01-24 12:17:53

作者 | The Value Portfolio

编译 | 美股研究社

概述

虽然定价生态系统严峻，但西方油田的公司（NYSE：OXY）的季展现依然强势，然而由于该的公司当前极低的价格比，使其逐渐带进一项更引人注目的企业。

西方油田企业者简介亦会

该的公司显现出了 10 亿美元的公民权利交易成本高（“FCF”），年化 FCF 贷款人为 7%。该的公司货运依然强势，产量为122万桶/日，全年聘请增长近1%。该的公司的立体化的业务继续助长高达 19 亿美元的年收益。

该的公司即亦会了 5.2 亿美元的有价证券偿还，这将节省每年共约 4000 万美元的本金开销。该的公司的企业级下调将继续帮助 FCF 发展。该的公司停滞积极企业，年化资本开销高达60亿美元，凸显其战斗力。

应用软件加强

该的公司将要奋斗加强其应用软件并增加曾一度持股去向。

西方油田企业者简介亦会

该的公司已失败迅速大幅提高货运成本。工业产值大大大幅提高11%，7年大大大幅提高高达200%。每当的公司试图改良其应用软件时，就亦会低成本高并增加收益。这对于的公司继续取得失败的能力非常举足轻重。

这里的停滞改良是的公司战斗力的logo。

西方油田的聘请不该能够在价格比极低的生态系统里面意味着更强势的交易成本高。

西方油田企业者简介亦会

该的公司本季的聘请产量略高于 119 万桶/天，财年的聘请产量为 120.5 万桶/天。该的公司的古新世的业务是其的业务里面最强势的以外，而本季的勘测费用极低。该的公司的油田产量仍持续保持在50%以上，贷款人极低，货运成本高无论如何高。

该的公司第三季的借款人不该亦会有些疲软。然而，总体而言，随着格林伍德石油价格比高达 80 美元/桶，该的公司的公民权利交易成本高应持续保持强势。该聘请将为未来的持股助长强势的去向。

西方油田不能在本季偿还高达 5 亿美元的有价证券。

西方油田企业者简介亦会

该的公司的规定是，每当丢下持股平均分配高达每股 4 美元时，它不能将其去向的 50% 主要用途以 10% 的溢价融资有价证券。以 8% 的贷款人计计，这对的公司支票的强行主要用途还计亮眼。

然而，每股 4 美元对于持股去向来说是一个很高的最低标准。即使的公司暂时动用支票，这次偿还也只不过大不了的。

结论

远超过风险是石油价格比高企。西方油田在格林伍德石油价格比高达 80 美元的意味着意味着盈利，尽管收益并不微薄。每桶价格比高达 100 美元，收益微薄。一段中期的极低价格比不必要使的公司股价维持在目前水平高的水平，并助长极低的持股去向。

以目前的 FCF 产量计计，西方油田的公司的数量有限。该的公司的公民权利交易成本高贷款人为 7%。其以外持股去向将主要用途支付本金，贷款人为 7.2%。该的公司将要利用融资和股息将资金不足归还给给持股。但总体而言，考虑到油田企业的物理现象，该的公司的贷款人并不是一项更好的企业。

西方油田的公司需要在 80 美元以上的格林伍德石油价格比上获得以此类推的贷款人，或者需要一个强大的多元化企业组合，而里面游物理现象不那么大，才能带进一项亮眼的企业。