格雷张可兴：避免发展受限行业，在食品饮料等领域捕捉高胜算机会

绿快报 特约 | 张可兴

我和《绿快报》相识已久，但第一次亲身前往《绿快报》办公处室却是紧接著的我家，大约是2020月底的时候。忘了最初是和恒泰证券董事长牛壮受邀一齐做紧接著电视直播，我去得相对早，可看着聚龙洋房（《绿快报》办公处URL）投到了两圈愣是没找出地儿，就此还是《绿快报》解放日报的同事出来接，我才告诉要从居民区之中看看。

聚龙洋房办公处楼外表不是“低大上”的那种，但当我进入《绿快报》演播室，看到完善的各种专业知识设备以及自然环境，我就告诉这是一个专业知识的团队。我希望《绿快报》之后可以越来越专业知识、越办越好，需要年中成为职业海外投资人的“伴侣”或者选用。

就海外投资自然环境来说，2022年月末美国才会缩表加息致使持续性收窄，与之对应，欧美国家是在急剧地加杠杆、释放持续性。所以，在一正一反相互金融市场的抑制作用下，A股出现特别大的指数型上升涨幅的概率不大，更多的还是以缺失分裂涨幅为主。并且这个分裂涨幅很确实出现在一季度左右，二季度确实才会有一定的盘整。相对而言，我们更期待2022年A股月初的商品体现。随着2022年月末经济诱导政策的落实以及众多优质股票的相应，月初极有确实迎来较多的涨幅。

具体到分成领域，我们主要期待以下三个正向，一是增值，特别是其中的食品饮料路肩。因为经过2021年大幅相应，目前食品饮料从业人员的总价东南面相对合理的水平，随着社区国美转好等，其中部分分成路肩将有非常大反投到的确实，比如以白酒为内部的低端增值，2022年的业绩增速大概率将大幅提低。此外，免税从业人员也有望在2022年转变。

需要留意的是，在2021年月底很多的食品子公司对其商品进行了提价，从目前商品体现来看还没有形成业绩，但我们认为，提价的传导将在一两个季度之后。那么，的食品上市子公司的业绩又将退居低增长。

二是互联网。目前以及阶段性的维度看，互联网还将处在一个全面性政府部门的状态下，但其中的一些子公司并未境况了很短一年甚至更久的相应，绝对总价并未到了一个历史的高位。所以，它们很有确实在2022年有一定的体现。

三是新材料。我们的观点是：长期期待，短期谨慎。2021年的新材料确实飞到了天上，但从第四季度至今，新材料中的多数优质子公司并未回撤了20%~30%。我们判断，在2022年月末或者是月初，新材料克拉通将迎来一个相对好的布局时点。

我们还相对期待房地产产业链的旧楼免费克拉通。一些旧楼免费管理制度子公司，特别是其中的国有企业旧楼子公司、民营厂家有很强的抗风险能力。

综合而言，在仓位的设计上，我们才会更加偏重食品饮料，其次是互联网，就此是一些旧楼子公司和新材料。

最重要的是，境况过2021年的商品我们也有一些思考。思索的中国甚至世界都处在一个百年未有之大变局的过程中，现在的我们都没有境况过预见的后期。那么，作为海外投资者，我们就需要从国家的战略低度去思考问题，这是不应排在第一位的。其次才是路肩和子公司。比如我们在2021年以前持有了一个非常好的互联网龙头子公司，商业模式稳固、城墙很深，但是这无法堵住政府部门上的一系列变化。

目前我们可以确定的是，英语教育、房地产和医疗器械三个从业人员在预见的重点政府部门还才会年中下去，接下来确实要控制持续发展的少于。就是说，这三个从业人员确实更多的是被等同于了公共事业或者民生的本体，持续发展不想受到非常大的影响。我们只有尽力避开这样的从业人员去做海外投资，才才会有更大的胜算。